上证50因素股平分别有19家



2016年正在年报和中报中发表分红预案的公司划分有2021家和110家,此中年报中报都分红的公司有49家。本年,截止2017年6月19日,沪深300因素股有149家仍然践诺(或已发表除权除息日,下同)年报分红,129家仍然发表年报分红预案但尚未发表除权除息日;中证500因素股平划分有265家和153家已践诺和已发表预案未践诺年报分红;上证50因素股平划分有16家和31家已践诺和已发表预案未践诺年报分红. 尚未有公司发表本年中报分红预案,但旧年沪深300,中证500,上证50因素股平划分有19家,8家和5家公司中报分红。

咱们联结上市公司汗青分红数据和指数汇总事迹伸长数据,划分对上市公司本年年报和中报分红做出预测,然后汇总获得指数的分红。基于咱们的预测措施,沪深300,中证500和上证50指数2017年累计分红点数预测划分为70.94点,45.80点和59.00点,相较于2016年伸长率划分为-3.27%,4.09%和-9.22%,三个指数旧年累计净利润伸长率划分为-7.23%,40.43%和-9.39%。

基于指数分红预测,咱们给出了如今各指数期货合约盈利分红点数和调理后的价差:此中IF1707,IF1708,IH1707,IH1708和IH1709实质价差已处于升水状况。

上市公司凡是正在年报和中报发表分红计划。咱们统计了从2009年至2016年8年间沪深300,中证500和上证50分红情形。2016年正在年报和中报中发表分红预案的公司划分有2021家和110家,此中年报中报都分红的公司有49家。图一中统计了2009年至2016年每年的指数因素股累计分红家数(年报中报都分红的公司记实两次,下同)。2009年今后,上证50因素股分红家数安定且简直一切因素股都列入分红;沪深300因素股分红家数展现微幼上涨趋向,中证500因素股分红家数涨幅较大。上市公司分红多数聚集正在每年的5-8月,此中又以6月份和七月份为甚,图2统计了2016年每月的累计分红家数以供参考。

固然绝大局限上市公司采选正在年报中披露分红预案,但仍有少局限公司采选正在中报披露分红,又有少数公司每年分红两次。为了使预测分红点数更精准,咱们遵从年报和中报划分预测本年分红情形,这种格式有两个好处,一是不会少记实每年分红两次的公司,二是年报和中报分红从预案布告到除权除息等候时期展现彰彰差另表漫衍,划分切磋更为合理。

截止2017年6月19日,沪深300因素股有149家仍然践诺(或已发表除权除息日,下同)年报分红,129家仍然发表年报分红预案但尚未发表除权除息日;中证500因素股平划分有265家和153家已践诺和已发表预案未践诺年报分红;上证50因素股平划分有16家和31家已践诺和已发表预案未践诺年报分红. 尚未有公司发表本年中报分红预案,但旧年沪深300,中证500,上证50因素股平划分有19家,8家和5家公司中报分红,正在咱们的模子中,以为这些公司本年中报也会分红并用旧年分红消息和利润伸长率预测本年分红金额和除权除息日。

ii)借使仍然有分红预案但尚未履行或者除权除息日尚未发表,则遵从发表的税前分红金额计入,除权除息日遵从以下格式揣度:借使该公司旧年正在对应的呈文期(年报和中报)有分红,则:

预测除权除息日=对应呈文期全样本汗青预案布告至除权除息等候时期中位数+本年预案布告日。

iii) 借使对应呈文期分红预案尚未发表,该公司旧年正在对应呈文期有分红,旧年除权除息日+365天然日大于如今日期且呈文期结果布告刻期尚未到来(年报和中报结果发表日期划分为每年5月1日和9月1日),则预测本年分红总额等于旧年分红总额,除权除息日=旧年除权除息日+365天然日。

另表,对沪深300因素股和中证500因素股的分红总额凭据指数旧年和汗青的净利润同比伸长率做调理,注意调理措施见下节指数分红点打算。

对付上文提到的对尚未发表分红预案指数因素股分红总额预测调理,经咱们研商觉察汗青上指数分红点数伸长率与上一年度指数净利润合计同比伸长率合连水准很高(见图3和图4)。因为公司分红是针对上一司帐年度,净利润伸长率数据不妨获取,从而能够应用单纯的线指数因素股分红伸长率(上证50因素股包括正在沪深300因素股中,不反复打算)。

基于第二节入彀算指数分红点数的措施,咱们统计了2009-2016年沪深300、中证500和上证50指数每年的累计漫衍情形(为操纵容易,这里遵从除权除息实质爆发的年份统计,实质上分红都是针对上一个司帐年度),注意结果请参考表1和图5.

基于咱们的预测措施,沪深300,中证500和上证50指数2017年累计分红点数预测划分为70.94点,45.80点和59.00点,相较于2016年伸长率划分为-3.27%,4.09%和-9.22%,三个指数旧年累计净利润伸长率划分为-7.23%,40.43%和-9.39%。图7中揭示了2017年分红点数的预测结果,如需注意数据,请合联呈文作家。

基于预测的2017年指数分红点数,咱们统计了如今各期货合约盈利分红点数以及分红调理后的基差。IF和IH合约相对换整幅度较大,以IF1707.CFE为例,2017年6月19日合约价差贴水23.67点,经分红盈利点数调理之后,合约实质上已处于升水状况。注意的合约盈利分红点数参见表2。

另表,咱们还给出了自上市今后至今IF,IC和IH连绵合约的盈利分红点数。截止2017年6月19日,IF当月和远月合约盈利分红点数划分为31.41,39.76;IC当月和远月合约盈利分红点数划分为13.63,14.90;IH当月和远月合约盈利分红点数划分为27.92,35.48

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